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    鑫鼎盛帶你認識證券市場各種風險類型(一)

    來源:轉載自雪球 2022-03-08

    一般來說,投資者進入市場,可能會遇到各種類型的風險,其中分為系統性風險和非系統性風險兩大類。

    股市是“國民經濟的晴雨表”,宏觀經濟形勢的好壞、財政政策和貨幣政策的調整、政局的變化、匯率的波動、資金供求關系的變動等,都會引起股票市場的波動。對于證券投資者來說,這種風險是無法消除的,投資者無法通過多樣化的投資組合進行證券保值,這就是系統性風險的原因所在。系統性風險的來源主要由政治、經濟及社會環境等宏觀因素造成,其構成主要包括以下四類:

    (1)政策風險

    政府的經濟政策和管理措施可能會造成證券收益的損失,這在新興股市表現得尤為突出。經濟政策的變化,可以影響到公司利潤、債券收益的變化,而證券交易政策的變化,可以直接影響到證券的價格。因此,每一項經濟政策、法規出臺或調整,對證券市場都會有一定的影響,有的甚至會產生很大的影響,從而引起市場整體的較大波動。

    (2)利率風險

    不同的金融工具,存在著不同的風險和收益。即使是像國債這樣幾乎沒有信用風險的債券,也不是什么投資風險也沒有。在證券交易市場上,證券的交易價格是按市場價格進行,而不是按其票面價值進行交易的。市場價格的變化也隨時受市場利率水平的影響,一般來說,市場利率提高時,證券市場價格就會下降,而市場利率下調時,證券市場價格就會上升,這種反向變動的趨勢在債券市場上尤為突出。

    (3)購買力風險

    在現實生活中,每個人都會遇到這樣的問題,由于物價的上漲,同樣金額的資金,未必能買到過去同樣的商品。這種物價的變化導致了資金實際購買力的不確定性,稱為購買力風險,或通貨膨脹風險。同樣在證券市場上,由于投資證券的回報是以貨幣的形式來支付的,在通貨膨脹時期,貨幣的購買力下降,也就是投資的實際收益下降,將給投資者帶來損失的可能。

    (4)市場風險

    市場風險是證券投資活動中最普遍、最常見的風險,是由證券價格的漲落直接引起的。尤其在新興市場上,造成股市波動的因素更為復雜,價格波動大,市場風險也大。因此,盲目的股票買賣是要不得的。

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